消费贷吹胀楼市泡沫

作者：张碧珊

经过驱逐比特币的迅雷不及掩耳，上周金融市场显得有点波澜不惊，大手笔不多，暗流却不少。

那就先站着说话吧，标普调低中国信评，还不忘拉上香港垫背。中国财政部以及一众香港高官纷纷站出来一轮怒怼，在此想必也不用再次覆述法律的分界，也不想重复强调东西方的价值理论不同，倒想知道，中国家大业大这盘账，一家老外公司试问如何客观公正给出专业评级，从南到北从东到西，有着中国人自己一时半会都说不清楚的差异体质。少了一个A而已，也不好武断拉黑标普这样的一家百年老店，毕竟其中提到的债务问题也是无法完全忽视，反倒更加应该警惕。

消费贷一时兴起

何出此言皆因楼市，放眼望去传统旺季过半，暂时看到数据大多平淡无奇，可是为什幺还有城市需要加码调控，到底哪里出了问题，其中一点，很可能就出在个人消费贷款上面。

事实证明，巧合往往未必绝对就是巧合，作为一名码字工人，居然就在金九这个特殊节骨眼上，接连收到来自工商银行和民生银行两份邀约，均可以无抵押申请消费贷款，顿时自卑感油然而生。20、30万的贷款，要说买车确实刚刚好，但买车在北上广深这样的一线城市首先得要车牌，等摇到车牌号，一众4S店的贷款早就列队欢迎时刻準备好了;要说贷款几十万买个爱马仕包包，实在愧对江东父老，这点微薄收入，爱马仕拧手上那也是穿上龙袍也不像太子。

在内地，汽车消费有自己的贷款渠道;个人消费又还不致于穷奢极侈，这幺高额的贷款在普通百姓手中还有何用，答案呼之欲出。

易居给出的数据，自3月份以来，短期消费贷款同比大幅攀升，明显偏离零售额同比，预计新增异常短期消费贷款金额约3700亿元，至少3000亿流向楼市。而其中九成流向了粤闽苏沪川冀。说完买房，说说卖房。上周看到财新一段访谈，中国房地产企业已经陷入饮鸠止渴的怪圈，万亿规模同时背着万亿负债，可能倒下的都是最大的。或许言辞稍有偏颇，但也不失为一种声音。说白了，无论买方还卖方，都是乙方，钱全部统统都是出自银行。

再来看一组不大一样的数据。8月份，国家统计局公布的70个大中城市楼价，一线城市连续下行，二三线也在回落，调控明明就有效果，那幺排队着进楼市的3000亿贷款到底去哪了，起码目前在统计局的账上是还没找到答案。

易居是这样分析的，目前改善型住房需求依旧持续旺盛且交投活跃，限贷对支付能力提出更高要求，因此购房者就八仙过海各显神通。同时还得加上银行为了业绩也是蛮拼的，橄榄枝明明就是银行先伸出来。如此一来一拍即合，签字画押钞票到手。

去杠杆加码调控

怒怼归怒怼，西方弯路可得铭记于心，例如学到灰犀牛一词。中财办一局局长王志军在国新办发布会上首次对「灰犀牛」给出了中文译本，指影子银行、房地产泡沫、国企高杠杆、地方债务、违法违规集资等风险隐患就是中国版的「灰犀牛」。眼下，中国政府已经动手拆掉一个相对简单的雷--违法违规集资，让比特币在神州大地消失了，雷分很多种，肯定挑拣容易简单的先下手，楼市关乎民生大事，这些年来，热了灭火冷了添柴，政府部门丝毫不敢松懈。

然而就在楼市金九的下半场，内地短短2天8个省会城市加推调控政策，大都限制再出售时间，有2年有3年的，限售扼杀短炒，可以最大限度降低高频交易，抑制投资投机。同时，人民银行表态支持北上广深房贷利率上浮，从上调5个点到10个点都有，南京最高那是上浮30%。美国高举缩表这面旗帜，全球杠杆游戏风向转变，这就难怪人行在去杠杆路上如此这般坚定不移。

只是，时至今日限售、限购、限贷层重叠显示加，租赁市场也被一再加油鼓劲，却依旧还有热钱想方设法飞蛾扑火投进楼市，既然已经承认存在泡沫，更足以说明挤泡沫的过程漫长艰巨，在没有更好的招数之前，楼市头上的紧箍咒一时半会儿恐怕还得持续。