【计出新角度】发展数字人民币的重要性

上星期，国家商务部宣布，将在京津冀、长三角、粤港澳大湾区及中西部具条件地区，试点数字人民币。人行行长易纲近期强调，目前的试点测试，还只是研发过程中的常规性工作，并不意味数字人民币正式落地发行，何时正式推出尚没有时间表。

数字人民币就是人民币纸钞的虚拟版，两者价值相同，人行发行虚拟货币总量，不会超额发行。数字人民币背后有国家信用做背书，具有法定偿还性质。民众在手机上下载一款数字人民币钱包后，不须连结银行帐户、绑定卡片，就能如同现金一样消费交易。只要双方手机都装有数字货币钱包，拿起手机相互碰撞就能做到转帐或支付。特别的是数字人民币採用「双离线技术」，就算没网络也能使用。

无网络也能用数字人民币

「中央银行数字货币」(CentralBankDigitalCurrency，CBDC)早已不是新鲜事，据报道，目前全世界约有80%的国家中央银行都已经展开对CBDC的探索，而中国自2014年便开始着手研究CBDC。北欧国家瑞典是最早提出将法币数字化的代表，该国本身无现金程度高，目前仅有约19%的交易是以现金完成。2017年开始，提出电子克朗构想，将于近期展开封闭测试。

国际货币基金组织曾发表了一份长达20页的白皮书，称数字货币是货币的未来，并将数字货币列入其189个成员国2020年的首要任务。据国际清算银行的一项範围涵盖21个发达经济体和4个新兴市场经济体的调查显示，20%的受访央行可能在中期内公开发行央行数字货币，其中90%都来自新兴市场经济体。

令货币政策深入「内循环」中短板

对中国发展来说，中国版数字货币项目(DigitalCurrencyElectronicPayment，DCEP)可以实现货币创造、记帐、流动等资料的即时採集，为货币的投放、货币政策的制定与实施提供有益的参考资料。在广泛应用之后，DCEP有望为中国货币政策创造出更具穿透力的直达性工具。借助相关的工具，内地货币政策能够结构性地深入「内循环」中的短板领域，包括中小微企业、低收入人群等。

英国贾斯特大学金融科技及数据分析教授 梁港生

（逢周一刊出）