新经济股续受追捧

今年的「6.18」在线购物节，是新冠肺炎爆发以来首次全国性销售活动，阿里巴巴（9988）的商品交易量为6982亿元(人民币，下同)，是京东商品交易量的2.6倍。6.18的业绩证实了阿里巴巴的互动度和商品交易量增长已在疫情后恢复正常。活动期间，阿里巴巴连同当地政府/品牌共发行了140亿元消费券，佔商品总价值的2%。

新经济股中，建议投资者吸纳阿里巴巴，因为阿里巴巴尚未被纳入港股通，没有北水支持，市场还在等待其纳入恒生指数成分股。目前阿里巴巴股价走势形成，若获纳入以上两者，股价有机会上试230元。考虑到目前IPO的炽热程度，蚂蚁金服上市估值可能超预期。另外，云计算业务亦有机会在新冠肺炎时代提早套利。而新经济股走势仍强，未来新经济股配合香港金融市场发展，乃大势所趋，故将继续受资金追捧。

金山软件云业务增长稳健

金山软件(3888)旗下金山云首季收入按年升64%至13.91亿元，其中个人和企业客户收入分别升58%及119%。公司预期第二季收入为15.4亿元，按年升63%。个人业务方面，内容交付网络(CDN)价格维持稳定，电商、网上教学等垂直行业的客量见增加。公司预期今年余下时间增长会再次加速，相信随着数码化和云解决方案的应用提升，对公司带来长远增长机会。下半年仍有新游戏推出，利好收入表现。Work From Home (在家办公)成为新常态，市场对云服务有额外需求，软件商受惠行业数码化加速。

东骥基金管理董事总经理 庞宝林

(东骥旗下基金及客户组合持有阿里巴巴及金山软件)

(逢周二刊出)