城商行之困

近期，包商银行因严重信用风险被人行接管一事引起业内高度关注，市场对类似规模的城商行、农商行等中小银行的资产质量状况日益担忧，有分析担忧会有越来越多的中小银行会「出事」，继而发生被接管、重组，甚至是破产的可能。

包商银行被接管为近20年来首次，凸显出在目前经济增长下行速度加快的背景下，中国的银行系统隐藏的风险开始逐渐暴露，特别是对于一些规模相对较小、内控较差的城商行和农商行而言，它们的艰难时刻或为时不远。

城商行警报拉响

城商行是中国银行业的重要组成和特殊群体，其业务定位基本是为中小企业提供金融支持，为地方经济搭桥铺路，可以理解为一种专注于区域经济发展的地方性银行。相比于国有大行和全国股份制银行，城商行自身的发展受到很多限制，具有资本少、规模小、资产差、不良高等先天不足。一方面是客户质量较差，真正的好客户可能少得可怜，如果宏观经济表现不错，那问题不大，一旦经济掉头向下，形势变差，城商行面临的压力就会急剧上升。而另一方面，城商行的业务种类较为单薄，诸如外汇、同业、理财、投行等，可能一年的业务量不及国有大行地方分行的一个小指头。

因此，在经济下行压力之下，不少城商行的不良贷款和不良率提升，普遍面临资本金不足的问题，加上自身的经营管理不善，一些银行的风险便逐渐暴露出来。当然，包商银行出现问题，不仅仅是因为宏观经济的下行，更多的还与其股权结构和公司治理有关，是众多因素叠加在一起，导致其信用风险和负债端压力大幅高于同行业。

目前而言，市场较为担忧的是，包商银行出现问题可能不是个案，其他的城商行、农商行等中小银行面临的风险或许将会陆续上演。从最近的动态来看，一些城商行紧随其后，被媒体爆出可能是出现风险事件，但随后该媒体自己出来「打脸」说报道有误，令事件变得扑朔迷离。更为不妙的是，前两天安永辞任锦州银行审计时发表的一番说话，从一定程度上加剧了市场的不安，也从侧面反映了一些城商行在经营管理上的不透明。此外，截至6月1日，仍有17家银行尚未披露2018年年报，当中包括11家农商行、5家城商行以及1家全国性股份制银行。种种迹象显示，目前部分城商行的日子确实不好过，出现风险问题或是迟早的事情。

发生系统性风险概率仍小

综上，可能有人会问，这些面临经营困境的银行最终会破产倒闭吗？或者随?中国经济的放缓，会由此带来系统性金融风险吗？没有人能预测到问题最终的走向和最坏情况的出现，目前也没有迹象表明被接管的包商银行会就此退出历史的舞台。而在应对风险方面，包商银行被接管，说明人行事前已有紧密的监测和準备方案，或者能够很好地应对各种突发情况，将风险降到最低。从目前来看，包商银行被接管后大部分业务不受影响，而且被人行接管后，事实上相当于获得了国家信用的加持，而不至于陷入混乱的局面。与此同时，建设银行也将全力帮助完善包商银行公司治理结构、风控体系，促进其正常经营和稳健发展。

不过，值得注意的是，就在包商银行被接管的当天，人行也成立了注册资本为100亿元的存款保险基金公司，说明未来的风险依然不可预测。此外，从包商银行的接管方案来看，政策也释放出了打破银行「刚兑」的信号，即本次处置政策对5000万以上的公司存款和同业负债不明确担保，表明中国政府并不会对各类银行兜底，而是让市场自己出清。因此，最终也不排除情况会进一步变坏，从而影响到其他银行的同业业务。

总体来看，城商行、农商行资产质量不佳早已是业内公开的秘密，但由于此前各地尚有能力倒转腾挪，不至于出现太多的问题。未来而言，随?中国经济的持续下行，以及金融供给侧改革的加速推进，不排除会有一些中小银行襬脱不了被接管、重组，甚至破产的命运。豪士