【A股午评】三大指数震蕩调整 储能板块活跃

7月30日，星期五，农曆六月廿一。没有承接昨日的反弹，今日早盘，三大指数低开后震蕩走低，沪指、创指跌幅一度双双扩大至1%，不过，10点后，明显有资金进场迹象。三大指数开始震蕩走高，储能、鸿蒙、钢铁板块个股较为活跃。

截至收盘，沪指跌0.53%，报3393.6点，深成指跌0.48%，报14445.14点，创业板指跌0.32%，报3448.62点。沪深两市合计成交额8493.3亿元，北向资金实际净流出0.3亿元。两市74股涨停，16股跌停（含ST股）。

消息面上，发改委披露数据显示，2021年1-6月份，成品油消费量16294万吨，同比增长5.7%，其中，汽油、航煤同比分别增长10.7%、39.8%，柴油同比下降3.5%。 2021年6月份，天然气表观消费量294.4亿立方米，同比增长19.2%。2021年1-6月，天然气表观消费量1827亿立方米，同比增长17.4%。

机构看盘

国信证券指出，两市在昨日多点开花，普涨反弹，市场情绪回暖明显，这有助于缓解此前市场连续调整带来的压力，短期市场普涨反弹或难持续，大概率维持结构分化活跃的格局。市场经过连续调整，相关优质标的也遭受错杀，可继续围绕中报业绩向好、行业景气度高、受益政策支持、成长性较高等方面，借助市场震蕩，继续优化持仓。

中信证券认为，A股剧烈震蕩背景下，机构资金流继续趋紧。外资方面，短期恐慌性卖盘已基本结束，但海外长线资金并未明显回流，且海外中国基金近期面临持续的赎回压力。内资方面，根据对中信证券渠道调研数据，7月存量公募产品日均净赎回率是6月的1.9倍，虽成长风格的新发基金结构性偏热，且近期市场波动较大导致存量基金净赎回率略有下滑，但综合整体的新发和存量申赎情况，7月公募机构资金流较二季度的净流出规模继续加大。机构仓位方面，公募继续保持6月以来的高仓位，小型私募和游资延续7月初至今大幅加仓的节奏，目前内地机构仓位均已接近Q1的较高水平。

光大证券：由于周四两市涨幅过大，技术面来看有获利盘快速兑现的可能，因此重点留意今日的回调压力，不可盲目追高，对半导体、5G以及清洁能源（风能、光伏）等板块可以适当高抛低吸。

东方证券：随着监管层释放积极信号，场内做多资金开始回流，但量能继续萎缩，现阶段还难言拐点已至，从我们的角度看，暴涨暴跌并非正常状态，皆不可持续，后续行情大概率仍以震蕩巩固为主，投资者切莫追涨杀跌；板块方面，先进製造继续引领高人气，但股价已计入过度乐观的预期，建议投资者从性价比角度出发，优选周期、通信、农业等方向。

华安证券：在市场向上空间有限，风险偏好面临多重扰动的前提下，行业推荐均衡配置，规避高估值板块，拥抱高景气。当前高景气板块主要集中在半导体、新能源车产业链的部分品种，周期中煤炭、基础化工如涤纶、尿素和磷化肥等板块。

开源证券：做「正确」的事情，寻找风险与收益相匹配的资产。从交易结构层面来看，银行、电力及公用事业、化工、钢铁、机械、通信、纺服、计算机、非银等板块进入了绝对收益者的视野中，而医药、电子、电新等板块可能正进入趋势定价阶段。需要提醒投资者的是：当前公募对于估值的容忍程度为2003年以来的最高水平，但是同时也进入了高度重视当期盈利增速的阶段。这意味着当下机构可能仍处于希望通过当期「高增速」消化「高估值」的状态，本属于未来收益正在被进一步「榨取」。当下需要关注业绩增速的「失速」可能会来带公募对于估值容忍度的下降和对该行业的「抛弃」。市场最后还剩铜板或者黄金我们不得而知，但当下对于投资者而言，或许应该寻找共识以外的机遇。