【A股午评】三大指数震蕩调整 沪指微跌

7月1日，星期四，农曆五月廿二。今日A股三大指数集体高开，不过开盘后出现快速调整走势，沪指失守3600点，创指跌幅扩大至1%，深成指跌近1%。临近10点左右，两市走势趋缓并呈现窄幅震蕩格局。板块方面，受行业利好消息刺激，中药板块逆市拉升多股涨停，芯片股、鸿蒙概念、国防军工等板块个股跌幅居前。截至午间收盘，沪指跌0.07%，报3588.55点；深成指跌0.56%，报15076.85点；创指跌0.46%，报3461.07点。 。

消息面上，央行公开市场今日将进行100亿元人民币7天期逆回购操作，中标利率2.20%。因今日有300亿元逆回购到期，当日实现净回笼200亿元；中国6月财新製造业PMI 51.3，预期51.8，前值52。

机构看盘

瑞银证券分析认为，短期内对「价值」和「成长」两种风格应进行均衡配置。在大宗商品价格出现鬆动的背景下，市场风格出现再平衡，「价值」风格短期有所回落，「成长」风格重拾升势。因为经济进一步复苏有望对「价值」风格提供一定的支撑，而宏观信贷增速放缓也将限制「成长」风格的估值提升空间。

国泰君安认为，随着通胀与信用收缩走向确定，风险评价下行继续驱动A股行情拉升。此外无风险利率下行将成为新的力量，与风险评价共同驱动行情拉升。因此，现在做多完全来得及。就具体行业而言，科技成长将是中报盈利超预期的集中方向：新能源（电动车）、医药（CRO/CDMO）、电子（AIOT/功率半导体/设备）等行业将成为中报超预期的密集方向。

山西证券指出，市场方面，昨日两市在部分板块的带动下收涨，万得全A指数目前处在今年年初高位附近，成交额有所下降，难以支撑市场整体快速上涨，短期指数将在目前位置上下震蕩，以消化前期涨幅。此外，从市场一致预期数据来看，我们前期推荐的创业板和科创板一致预期再度上升，沪市一致预期涨幅较小，未来一段时间创业板或将继续维持强势。最后，中长期来看，景气度维持高位的消费升级和科技板块依旧有较强的吸引力，资金集中度或进一步增加，整体市场将在相关板块交替带动下继续呈震蕩向上走势。

该机构认为，板块方面，今日我们前期推荐的电新概念板块和半导体板块强势上涨，低估值板块回调。就目前点位来看，光伏板块指数或出于短期高位，儘管板块长期发展趋势明确，但近期的快速上涨需要一段时间消化，建议投资者注意光伏板块短期风险。另外，继续关注我们持续推荐的信息技术相关软硬件和设备题材，可重点关注半导体板块。板块核心逻辑不变，建议重点关注半导体设备和第三代半导体子板块。医药板块方面，未来医保目录调整常态化助力创新药快速放量，板块估值处于合理位置，可继续关注创新药板块。最后，休閑服务板块股价基本反映前期数据不及预期消息，中期或迎来盈利和预期的修复，可适当关注。