中证监拟设私募重点监管机制

【今日时报网讯】在昨日成都举办的第六届中国创业投资行业峰会现场，中证监私募基金监管部副处长许培阳表示，监管部门将对私募设置重点监管机制，并赋机构注销权。

过往私募行业乱象多

谈到前段时间爆发的「阜兴系」债务危机和旗下意隆财富兑付事件，许培阳指出，这反映了管理绩效和无限增信之间的矛盾。「一家私募基金备案之后就可以去社会上募资，向合格投资者宣称自己是在监管登记备案的金融机构。私募基金其实不是金融机构，但大多数投资人是不知道的。不过对于私募基金来说，就可以无限增信，原来可能募3个亿，现在通过无限增信能募300个亿。但募资以后管理跟不上，就出现了管理绩效和无限增信之间的矛盾。」许培阳打了个比方：好比前几年埋了一批雷，现在要去排查，「但排查是治标不治本的」。

重点机构列黑白名单

也正因如此，目前监管正在管理机制上进行调整。他透露，其中一个重要变革就是推出「重点机构监管」。「这包含了两层含义，即 白名单 和 黑名单 。重点机构不仅是规模大、影响力强、业绩好，还包括风险外溢强、组织结构比较複杂的 黑名单 机构。目前相关办法正在起草中，可能很快就会向市场公开征求意见。」

同时，昨日有媒体报道称，知情人士透露，中国计划增加系统重要性金融机构名单。该知情人士表示，中国制定了完善系统重要性金融机构监管指导意见，以加强对大型金融机构的监管，更好地防範系统性风险。首批至少50家银行、保险公司和证券公司或将被纳入系统重要性金融机构的评估。

监管层拟对系统重要性金融机构提出特别监管要求，增强其持续经营能力，降低发生重大的风险的可能性，监管包括流动性、资本充足率、关联交易和信息披露等方面，监管部门将协调相关部门加强信息共享和监管合作。

赋予机构注销登记权

其次，自2014年8月《私募投资基金监督管理暂行办法》发布后，监管机构一直在进行相关法规的修订工作。许培阳表示：「除了刚才说的重点机构监管，还对管理人条件、基金规模条件都做了相应的修改。比如管理人方面会对高管和从业人员的资质都提出相应要求，基金管理规模的要求也参照了发改委的做法。还要赋予私募基金撤销权或者注销权。私募基金现在只能生、不能死，没能实现很好的循环。我们现在要做的是在满足一定条件下允许注销登记。」

此外，许培阳表示要加大对服务机构的监管，把服务机构立法也提上日程。「监管包括两方面，一是资金安全、一是信息安全。包括销售机构、技术机构、评估机构在内的服务机构留存?大量资金和数据，把它们管起来，实际上是对整个行业的数据和资金进行规范。」

对创投仍将政策扶持

而在市场关注度非常高的税收政策方面，许培阳指出，监管部门和市场意见是一致的，即税收中性、长期投资和税收抵扣。「我们现在要做的事情是加强沟通，促进税收政策真正落地。」

当然，对于创投机构，监管机构一直都採取政策扶持，例如设定创投锁定期、反向挂钩、保险资金可以投创投等等。许培阳透露，目前正在和中证监上市部沟通，设立并购方面的优惠政策：「在并购方面，如果是创投投了被并购的对象也採用反向挂钩的方式，这样一来可以增加流动性、让市场机构能够更快退出。