新加坡兴隆申请破产 汇控遭拖欠47亿债务

新加坡石油交易商兴隆集团，隐瞒8亿美元（折合约62.4亿港元）期货交易损失，汇控风险敞口最大。资料图片

【今日时报网讯】记者范晓昱报道：疫情下国际油价急跌，儘管OPEC+达成协议每日减产970万桶，也未能阻止油价持续下行。新加坡最大石油贸易商之一的兴隆集团因油价大跌陷入财困，据外电报道，新加坡石油交易商兴隆集团，隐瞒8亿美元（折合约62.4亿港元）期货交易损失，同时亦已申请破产保护。

汇控风险敞口最大

日前外电引述消息人士报道，包括汇控（005）、渣打集团（2888）、德银和新加坡三大行共10家银行，在上周二与兴隆就如何充实其财力举行视像会议。目前兴隆拖欠银行共约38.5亿美元（约234亿港元），其中汇控风险敞口最大，为6亿美元（约46.8亿港元），星展有3亿美元，华侨和大华分别为1亿美元。

消息表示，兴隆现时无法取得银行发出的信用状，无法购买一船将在本月落货的石油产品，银行间视像会议为讨论如何向兴隆提供短期贸易融资，可让该行继续营运。消息人士指会议向正面方向发展，不过还需要一些时间。业界人士表示，有银行代表兴隆向同业出售另一船石油产品，亦有业界人士表示已同意取消本月与兴隆进行的另一宗交易。

有消息指出，集团创始人林恩强儿子林志明，在提交予新加坡最高法院的书面证词中指出，兴隆集团隐瞒8亿美元的期货交易损失，指是父亲林恩强要求财务部门準备一份无写入有关亏损的帐目，又指林恩强私下出售了大量公司的石油库存，以获取企业一般营运资金，而这些石油库存属于银行的抵押品，意味兴隆集团的财困问题有可能较外界预期大得多。有关文件亦寻求延期偿还23家银行共38.5亿美元债务，并提到新冠肺炎疫情打击石油需求，亦推高兴隆的成本。

石油产品库存仅剩1.41亿美元

据外电公布的数据，本月初，兴隆公司告诉债权人，其总负债达到40.5亿美元，而资产仅为7.14亿美元，留下至少33.4亿美元的亏空。截至2020年4月9日，该公司的资产负债表上没有任何股权。

该公司的石油产品库存只有1.41亿美元，而在2019年10月的审计报表中，该公司宣布的石油产品库存为12.77亿美元。截至2020年4月，该公司帐目上只有5000万美元现金，而2019年10月为4.61亿美元。

【财经拆局】原油对沖是一门学问

国际油价经常大幅波动，为稳定成本，与原油相关的油企、航空公司等会根据未来油价走势预测，签订对沖合约，锁定来年或未来数年的油价。但对于企业来说，对沖的比例以及价格估算是一门学问，设置不当反而会令企业蒙上巨大损失。

国泰航空（293）在2016年和2017年正是因为燃油亏损，分别惨蚀84.6亿元和63.8亿元。为此国泰修订对沖政策，缩短合约期，并逐步降低对沖比例。政策修改颇有成效，2018年国泰对沖亏损由63.8亿元，大幅收窄至14.45亿元。2019年国泰包括对沖亏损在内的燃油成本为29.8亿元，按年跌12%，燃油对沖亏损大幅减少93%至1.01亿元。

不过，油价近期下跌，国泰预告今年燃油对沖或再面临亏损风险，其指出，以每月计算，油价每跌5美元，公司燃油对沖亏损将增加约700万美元。

另外，中石化（386）亦于2018年底，因原油期货对沖产生损失，其子公司联合石化对国际油价走势判断失误，部分套期保值业务的交易策略失当，造成某些场内原油套期保值业务的期货端在油价下跌过程中产生损失，导致联合石化出现46.5亿元人民币经营亏损。