大摩：滙控净息差续受压 给予减持评级

【今日时报网讯】摩根士丹利发表报告指，滙控(00005.HK)第二季经调整税前盈利按年跌近57%，至25.9亿美元，差过市场预期约12%，经调整净利息收入按年跌9%，净息差按年跌29基点，按季亦跌21基点，至1.33厘，主要受到较低利率拖累。大摩指，在目前1个月拆息约0.25厘的水平，预期滙控净息差(NIM)在第三季及年底会持续收窄，又预计信贷成本会继续令盈利受压，给予滙控「减持」评级，目标价42元。

高盛的报告指，滙控第二季经调整税利盈利较该行预期低19%，主要受到高过预期的信贷拨备影响，不过资本水平好过预期，收入亦略高过预期，计及所有因素后，预期将对今日股价带来负面影响，维持「买入」评级，目标价55元。