MSCI宣布年内最大规模扩容A股

【今日时报网讯】明晟（MSCI）8日公布11月MSCI半年度指数评估结果，宣布将于2019年11月26日收市后将所有中国大盘A股在其指数中的纳入因子从15%提高至20%，同时将中国中盘A股纳入MSCI指数。摩根大通称，此次调整预计将给A股在短期内带来420亿美元的增量资金。

短期增资420亿美元

此次调整是MSCI今年对A股的第三次「扩容」。今年5月，MSCI把指数中的中国大盘A股纳入因子从5%增加至10%，同时以10%的纳入因子纳入中国创业板大盘A股；8月，MSCI把中国大盘A股纳入因子从10%增加至15%。上述变动将在2019年11月26日收盘后生效。纳入MSCI的A股标的总共有大盘股244只，中盘股228只。中国A股在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中的权重将分别达到12.1%和4.1%。

摩根大通称，预计第三次「扩容」将有70亿美元被动资金流入中国A股市场，而这将成为今年中国A股市场最大规模的被动资金流入（此前两次分别带来40亿美元被动资金流入和33亿美元被动资金流入）。

摩根大通进一步表示，由于跟蹤MSCI指数的主动资金规模通常是被动资金的5倍，预计中国A股短期内将迎来被动加主动合计420亿美元的增量资金。

从更长远的角度来看，随着中国政府继续推进资本市场改革开放并放宽境内股市对外国投资者的准入条件，摩根大通预计MSCI将进一步提高中国A股纳入因子。

主题基金获益匪浅

MSCI纳入A股比例不断提升，除了为A股带来了「新鲜的血液」，也让MSCI主题基金获益匪浅。根据Choice数据统计显示，所有MSCI主题基金今年以来都取得了正收益，收益率最高的基金今年以来的回报达到56%。

在A股被纳入MSCI的权重逐步提升的预期作用下，国内各家公募基金公司近年来纷纷布局MSCI主题类基金。大规模的发行热潮始于2018年，而今年以来行业内又成立了10只MSCI主题基金。

Choice统计显示，迄今已经成立35只MSCI主题基金，截至11月7日，MSCI主题基金总规模已经达到148.53亿元，相较于去年底增长了7.75%。已经成立的基金中以指数型和指数增强型产品居多。

新纳逾九成中盘股

本次指数调整中，中盘A股的加入也使得国际投资者参与A股市场投资的过程更全面、更常态化。

「在MSCI指数编制準则上，所谓的标準指数都包含有中盘和大盘的股票，作为整体代表，且几乎无一例外。但是中国A股在去年纳入时破了一个先例，考虑到A股当时首次纳入MSCI指数，若一次性纳入大盘和中盘股，可能使投资者『消化不良』，便没有把中盘股加进去。但是这一点是不完全符合MSCI指数编制準则的。而现在，多数投资者认为将中盘A股纳入的时机已经成熟。」MSCI方面曾这样表示。

MSCI中国A股在岸指数新增47只个股、剔除38只个股。其中三个市值最大的新增个股分别是：中信建投证券（601066.SH）、鹏鼎控股（002938.SZ）和汇顶科技（603160.SH）。MSCI中国A股在岸小盘股指数将新增320只个股，并剔除9只个股。MSCI中国全股票指数新增62只个股、剔除20只个股。其中三个市值最大的新增个股分别是：中信建投证券、豪森药业和汇顶科技。MSCI中国全股票小盘股指将数增330只个股，并剔除37只个股。

由于本次扩容中，中盘A股将一次性以20%的纳入因子纳入MSCI指数体系，因此相应中盘股获得的资金边际增量有望更大。国盛证券指出，行业分布方面，中盘股更加侧重景气成长。