内地推REITs试点 大湾区可盘活不动产规模巨大

来源:新闻中心作者/编辑:编辑 2020年05月06日

内地推REITs试点 大湾区可盘活不动产规模巨大

4月30日,中国证监会与国家发展改革委联合发布《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点相关工作的通知》,标志着备受期待的境内基础设施领域公募REITs试点正式起步。同日,中国证监会就《公开募集基础设施证券投资基金指引(试行)》公开征求意见。基础设施公募REITs可以有效盘活存量资产,引导聚集社会资金,形成投资良性循环,增强资本市场服务实体经济质效。公募REITs的推出对于实体经济和资本市场的意义,在某种程度上不亚于当年中国内地的股票市场改革。

在当前中国经济本身的下行压力叠加疫情冲击下,新老基建投资成为宏观政策逆周期调控的重要抓手,被赋予经济起动机和助推器的重任。公募REITs与新老基建投资高度契合,是推动新老基建齐发力,最大限度发挥市场作用,从供给端激发结构性潜能,进一步刺激和提升社会投资比重,实现稳增长、促发展的重要政策工具。同时,历史经验表明,公募REITs是应对经济发展放缓、提振基础设施投资的重要工具,很多国家和地区在经济衰退或面临下行压力时推出公募REITs,为经济企稳提升注入新的动力。内地在现阶段推出公募REITs,一方面能够有效对冲疫情带来的短期不利影响,保持经济平稳运行及社会和谐稳定,另一方面有利于在中长期加大基础设施补短板的力度,促进经济的长期高质量发展。因此,内地大力发展公募REITs市场正当其时。

大湾区可通过REITs盘活不动产规模约33.9万亿元

为深入分析REITs在服务实体经济、促进粤港澳大湾区资源共享和产业融合方面的重要作用,深创投不动产基金管理(深圳)有限公司与北京大学汇丰商学院企业发展研究所强强联合,自2019年下半年开始共同打造 通过REITs市场建设促进粤港澳大湾区融合发展系列报告 。随着我国公募REITs的扬帆启航,系列报告也将陆续发布。作为系列报告的开篇之作,《粤港澳大湾区不动产市场研究(2020)》以近5万字的篇幅,从交通基础设施、产业园区、租赁住房、办公物业、零售物业等不动产细分市场入手,对粤港澳大湾区内可作为REITs投资对象的不动产类型进行了系统梳理。根据研究报告,目前粤港澳大湾区可通过REITs盘活的各类不动产规模预估约33.9万亿元(人民币,下同),其中交通基础设施约2.3万亿元、产业园区约11万亿元、租赁住房约14.7万亿元、甲级写字楼约3.6万亿元、零售物业约2.3万亿元。

粤港澳大湾区的不动产规模庞大,假设将其中5%-10%的不动产进行REITs运作,总市值将排名全球第二,仅次于美国。粤港澳大湾区深入融合的持续推进将为REITs创造历史性的发展机遇,同时REITs市场也将吸引更多社会资本参与粤港澳大湾区建设,成为稳投资、稳增长的重要抓手,助力粤港澳大湾区发展成国际一流湾区和世界级城市群。

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